季添益1912期
2023年第3季度报告
 
 
 
 
 
 
产品管理人：杭银理财有限责任公司
产品托管人：杭州银行股份有限公司
 
 
 
2023年10月18日
 
 

§1  重要提示

产品管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用产品资产，并如实反映产品财务指标及投资组合情况，但不保证产品一定盈利。 产品托管人根据本产品合同规定，于2023年9月30日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 产品的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本产品的产品说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年7月1日起至2023年9月30日止。

 

§2  产品概况

2.1 产品基本情况

产品名称	季添益1912期
产品代码	TYG3M1912
理财信息登记系统登记编码	Z7002221000283
产品成立日	2019年8月14日
产品到期日	-
产品募集方式	公募
产品运作模式	开放式净值型
产品投资性质	固定收益类
业绩比较基准（%）	2.80%-3.80%
报告期末产品规模（元）	1,332,883,901.20
杠杆水平（%）	103.84%
风险等级	中低风险
产品管理人	杭银理财有限责任公司
产品托管人	杭州银行股份有限公司

*杠杆水平=总资产/理财产品净资产，理财产品净资产=总资产-总负债
 

§3  主要财务指标和产品净值表现

3.1 主要财务指标和产品净值表现
单位：元、份、元/份

主要财务指标			报告期 （2023年7月1日-2023年9月30日）
1.期末产品资产净值			1,332,883,901.20
2.期末产品总份额			1,146,044,966.38
3.期末产品份额单位净值			1.1630
4.期末产品份额累计净值			1.1630
报告期末下属子产品相关信息披露
子产品名称	子产品代码	份额 净值		份额累计净值	资产净值
季添益1912期	TYG3M1912	1.1624		1.1624	871,412,912.83
季添益1912期B款	TYG3M1912B	1.1639		1.1639	282,679,546.32
季添益1912期C款	TYG3M1912C	1.1644		1.1644	178,791,442.05

3.2 产品收益表现

产品名称	成立以来年化收益率
季添益1912期	3.93%
季添益1912期B款	3.96%
季添益1912期C款	3.97%

 
 

§4  投资组合报告

4.1 报告期内产品投资策略回顾
2023年3季度以来，债券收益率整体震荡， 1、2季度地产销售疲弱，出口增速下移，消费增速未有起色，通胀数据疲软，市场预期偏弱，货币、财政、房地产等政策相继出台，但经济刺激政策整体温和，投资者信心和社会总需求仍有待提振。在此背景下，3季度货币政策保持相对宽松，房地产方面，对房地产信贷、首付比例上有更积极的政策，需求在短期也有脉冲式的回升，但难以持续，债券收益率收此影响在短时间有小幅反弹，但后续仍然维持下行趋势。伴随着银行相继调降存款利率，存款向理财搬家的现象重现，理财规模重回扩张，一定程度上仍存在资产荒。从收益率来看，三季度呈现了先下后上的趋势，前期在经济数据不及预期以及降准降息的刺激下，10年国债最低见2.53后，随着地产政策频出以及政府债发行加速的背景下，债券收益率反弹至季初水平以上，当前10年国债收益率2.67%，较3季度初上4bp，当前3年期AA+城投债收益率3.08%，较3季度初上行4bp，当前3年期AAA二级资本债收益率3.02%，较3季度初上行6bp，三季度利率震荡为主，二级资本债及商业银行债等高流动性债券波动较大，对市场行情更加敏感。本产品主要配置固收类资产，债券部分以信用债为主，三季度总体信用债维持震荡，中短端利率上行更明显，高流动性债券上行幅度和波动幅度较大，产品适度降低久期以防范市场大幅波动。 本产品通过合理安排投资品种和期限结构、限制资产持仓集中度、监控组合资金头寸等方式管理产品的流动性风险，确保资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配；报告期内，本产品未发生重大流动性风险事件。
4.2产品未来展望
展望2023年4季度，从基本面来看，无论从经济高频数据还是前瞻性数据来看，经济仍处于弱复苏态势，从30城地产销售面积看地产销售处于偏低水平，消费仍处于修复过程中，在没有经济强刺激政策出台前，收益率难以出现大幅上行；从政策面来看，后续市场利率大概率围绕政策利率波动。但是，伴随着刺激政策的出台和债券发行的情况，资金利率和债券利率或受到扰动，整体上，我们对于4季度债市表现持中性观点，策略上，适度调整久期和杠杆以应对市场波动。 本产品通过合理安排投资品种和期限结构、限制资产持仓集中度、监控组合资金头寸等方式管理产品的流动性风险，确保资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配；报告期内，本产品未发生重大流动性风险事件。
4.3投资组合的流动性风险分析
流动性风险是指理财产品无法通过变现资产等途径以合理成本及时获得充足资金，用于满足该理财产品的投资者赎回需求、履行其他支付义务的风险。本产品主要直接或者间接投资于债券类资产，投资的债券资产流动性状况良好，正常情况下能够及时变现资产，筹集资金，满足本产品的投资者赎回需求或其他支付要求。报告期内，本产品组合资产的流动性与产品的申赎安排相匹配，未发生重大流动性风险事件。管理人将继续密切关注市场变化，做好产品端现金流的跟踪与研判，通过合理安排投资品种和期限结构、监控组合资金头寸等方式，确保产品的流动性风险得到有效管理。
4.4 报告期末投资组合分类

序号	项目	期末穿透前占总资产比例（％）	期末穿透后占总资产比例（％）
1	现金及银行存款	0.40%	7.54%
2	同业存单	0.00%	0.42%
3	拆放同业及债券买入返售	0.00%	1.27%
4	债券	62.25%	62.31%
5	非标准化债权类资产	23.56%	23.56%
6	权益类投资	0.00%	4.89%
7	金融衍生品	0.00%	0.00%
8	代客境外理财投资QDII	0.00%	0.00%
9	商品类资产	0.00%	0.00%
10	另类资产	0.00%	0.00%
11	公募基金	0.00%	0.00%
12	私募基金	0.00%	0.00%
13	资产管理产品	13.79%	0.00%
14	委外投资——协议方式	0.00%	0.00%
15	合计	100.00%	100.00%

4.5报告期末投资前十名资产明细
单位：人民币元

序号	资产名称	金额（元）	占资产净值比例（％）
1	23北仑现代05	200,711,340.98	15.06%
2	23东阳国资08	125,444,588.11	9.41%
3	21海经01	51,364,630.14	3.85%
4	21浙金01	50,893,205.48	3.82%
5	20广德01	42,754,465.75	3.21%
6	22晋陵03	40,753,052.06	3.06%
7	苏银优1	33,435,720.23	2.51%
8	21淮安新城MTN001	31,130,672.13	2.34%
9	19联投01	31,013,161.64	2.33%
10	21德州财金PRN001	30,834,688.52	2.31%

4.6报告期融资情况
单位：人民币元

序号	项目	金额（元）	占资产净值比例（％）
1	报告期末质押式回购余额	50,057,534.24	3.76%
2	报告期末同业拆入余额	0.00	0.00%
3	其他	0.00	0.00%

4.7报告期末投资非标准化债权资产情况
单位：人民币元

序号	融资客户	项目名称	资产到期日	资产价值（元）	交易结构	收益分配方式	风险状况
1	宁波市北仑区现代服务业发展集团有限公司	23北仑现代05	20231128	200,711,340.98	理财直接融资工具	利随本清，到期一次还本	正常
2	东阳市国有资产投资有限公司	23东阳国资08	20231128	125,444,588.11	理财直接融资工具	利随本清，到期一次还本	正常

 

§5 产品份额变动

单位：份

报告期期初产品份额总额	1,027,126,319.03
报告期期末产品份额总额	1,146,044,966.38

 

§6 托管人报告

本报告期内，杭州银行股份有限公司（以下简称“本托管人”）在对本产品的托管过程中，严格遵守了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《商业银行理财业务监督管理办法》《商业银行理财子公司管理办法》等相关法律法规、托管协议的规定，依法安全保管了本产品的全部资产，对本产品的投资运作进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，没有从事任何损害产品份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了托管人应尽的义务。
本托管人复核了本产品报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容。经复核，本产品报告中披露的理财产品财务数据核对一致。
 

§7 报告期内关联交易情况

7.1 产品投资于关联方发行或承销的证券、资产管理产品，或其他关联交易
单位：元、份

序号	关联方	资产名称	资产类型	交易类型	交易金额（元）	份额
1	杭州银行股份有限公司	21兰溪兰创PPN001	债券	买入	10,612,063.97	100,000.00
2	杭州银行股份有限公司	23北仑现代05	理财直融工具	买入	200,000,000.00	200,000,000.00
3	杭州银行股份有限公司	23东阳国资08	理财直融工具	买入	125,000,000.00	125,000,000.00

7.2 产品向关联方支付的费用

序号	关联方	费用类型	交易金额（元）
1	杭州银行股份有限公司	托管费	73,755.03

 

§8 投资账户信息

 

户名	杭银理财有限责任公司幸福99季添益开放式第1912期
账号	3301040160015309811-351912
开户行	杭州银行总行营业部