丰裕固收22014期
2023年第3季度报告
产品管理人:杭银理财有限责任公司
产品托管人:杭州银行股份有限公司
2023年10月18日
§1 重要提示
产品管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用产品资产,并如实反映产品财务指标及投资组合情况,但不保证产品一定盈利。
产品托管人根据本产品合同规定,于2023年9月30日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
产品的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本产品的产品说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年7月1日起至2023年9月30日止。 |
§2 产品概况
2.1 产品基本情况
产品名称 |
丰裕固收22014期 |
产品代码 |
FYG22014 |
理财信息登记系统登记编码 |
Z7002222000019 |
产品成立日 |
2022年3月10日 |
产品到期日 |
2024年3月28日 |
产品募集方式 |
公募 |
产品运作模式 |
封闭式净值型 |
产品投资性质 |
固定收益类 |
业绩比较基准(%) |
4.60% |
报告期末产品规模(元) |
519,911,370.17 |
杠杆水平(%) |
109.27% |
风险等级 |
中低风险 |
产品管理人 |
杭银理财有限责任公司 |
产品托管人 |
杭州银行股份有限公司 |
*杠杆水平=总资产/理财产品净资产,理财产品净资产=总资产-总负债
§3 主要财务指标和产品净值表现
3.1 主要财务指标和产品净值表现
单位:元、份、元/份
主要财务指标 |
报告期
(2023年7月1日-2023年9月30日) |
1.期末产品资产净值 |
519,911,370.17 |
2.期末产品总份额 |
485,065,798.00 |
3.期末产品份额单位净值 |
1.0718 |
4.期末产品份额累计净值 |
1.0718 |
报告期末下属子产品相关信息披露 |
子产品名称 |
子产品代码 |
份额
净值 |
份额累计净值 |
资产净值 |
丰裕固收22014期A款 |
FYG22014A |
1.0710 |
1.0710 |
239,101,112.84 |
丰裕固收22014期C款 |
FYG22014C |
1.0726 |
1.0726 |
280,663,090.96 |
丰裕固收22014期D款 |
FYG22014D |
1.0758 |
1.0758 |
147,166.37 |
3.2 产品收益表现
产品名称 |
成立以来年化收益率 |
丰裕固收22014期A款 |
4.55% |
丰裕固收22014期C款 |
4.65% |
丰裕固收22014期D款 |
4.86% |
§4 投资组合报告
4.1 报告期内产品投资策略回顾
2023年3季度以来,债券收益率整体震荡, 1、2季度地产销售疲弱,出口增速下移,消费增速未有起色,通胀数据疲软,市场预期偏弱,货币、财政、房地产等政策相继出台,但经济刺激政策整体温和,投资者信心和社会总需求仍有待提振。在此背景下,3季度货币政策保持相对宽松,房地产方面,对房地产信贷、首付比例上有更积极的政策,需求在短期也有脉冲式的回升,但难以持续,债券收益率收此影响在短时间有小幅反弹,但后续仍然维持下行趋势。伴随着银行相继调降存款利率,存款向理财搬家的现象重现,理财规模重回扩张,一定程度上仍存在资产荒。从收益率来看,当前10年国债收益率2.67%,较3季度初上4bp,当前3年期AA+城投债收益率3.08%,较3季度初上行4bp,当前3年期AAA二级资本债收益率3.02%,较3季度初上行6bp,三季度利率震荡为主,相对信用债、二级资本债波动高于利率债,市场更加偏好高流动性债券,并且对市场行情更加敏感。本产品主要配置固收类资产,债券部分以信用债为主,三季度总体信用债维持震荡,相对低评级债券收益率略有下行,通过杠杆策略和久期策略,产品净值收益表现较好。非标资产信用稳定,收益良好,对产品净值稳定起到预期作用
4.2产品未来展望
展望2023年4季度,从基本面来看,无论从经济高频数据还是前瞻性数据来看,经济仍处于弱复苏态势,从30城地产销售面积看地产销售处于偏低水平,消费仍处于修复过程中,在没有经济强刺激政策出台前,收益率难以出现大幅上行;从政策面来看,后续市场利率大概率围绕或低于政策利率波动,当前存单、资金价格较高,后续或有下行的空间,短期债券配置价值较高。整体来说,经济复苏还需要时间,货币政策预计保持相对宽松,债市流动性环境相对友好,我们预期4季度债券收益率难以大幅上行。策略上,保持一定杠杆比例,配置短久期或流动性较好的债券。非标投资继续维持稳定,保持跟踪与做好投后工作
4.3投资组合的流动性风险分析
本产品通过合理安排投资品种和期限结构、限制资产持仓集中度、监控组合资金头寸等方式管理产品的流动性风险,确保资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配;报告期内,本产品未发生重大流动性风险事件。
4.4 报告期末投资组合分类
序号 |
项目 |
期末穿透前占总资产比例(%) |
期末穿透后占总资产比例(%) |
1 |
现金及银行存款 |
2.52% |
2.52% |
2 |
同业存单 |
0.00% |
0.00% |
3 |
拆放同业及债券买入返售 |
0.00% |
0.00% |
4 |
债券 |
54.64% |
54.64% |
5 |
非标准化债权类资产 |
42.84% |
42.84% |
6 |
权益类投资 |
0.00% |
0.00% |
7 |
金融衍生品 |
0.00% |
0.00% |
8 |
代客境外理财投资QDII |
0.00% |
0.00% |
9 |
商品类资产 |
0.00% |
0.00% |
10 |
另类资产 |
0.00% |
0.00% |
11 |
公募基金 |
0.00% |
0.00% |
12 |
私募基金 |
0.00% |
0.00% |
13 |
资产管理产品 |
0.00% |
0.00% |
14 |
委外投资——协议方式 |
0.00% |
0.00% |
15 |
合计 |
100.00% |
100.00% |
4.5报告期末投资前十名资产明细
单位:人民币元
序号 |
资产名称 |
金额(元) |
占资产净值比例(%) |
1 |
22兰溪兰创01 |
243,380,219.43 |
46.81% |
2 |
22诸新01 |
51,246,095.89 |
9.86% |
3 |
20宣州债 |
47,616,920.55 |
9.16% |
4 |
23邳州润城MTN001 |
20,683,398.91 |
3.98% |
5 |
22藕塘职教MTN001 |
20,481,453.55 |
3.94% |
6 |
22桐庐国资MTN001A |
20,380,442.62 |
3.92% |
7 |
21江滨01 |
20,295,890.41 |
3.90% |
8 |
21虞城01 |
19,948,465.75 |
3.84% |
9 |
22钟楼新城MTN001 |
19,941,491.80 |
3.84% |
10 |
22长建01 |
17,269,298.63 |
3.32% |
4.6报告期融资情况
单位:人民币元
序号 |
项目 |
金额(元) |
占资产净值比例(%) |
1 |
报告期末质押式回购余额 |
44,064,832.87 |
8.48% |
2 |
报告期末同业拆入余额 |
0.00 |
0.00% |
3 |
其他 |
0.00 |
0.00% |
4.7报告期末投资非标准化债权资产情况
单位:人民币元
序号 |
融资客户 |
项目名称 |
资产到期日 |
资产价值(元) |
交易结构 |
收益分配方式 |
风险状况 |
1 |
兰溪市兰创投资集团有限公司 |
22兰溪兰创01 |
20240311 |
243,380,219.43 |
理财直接融资工具 |
每年付息,到期一次还本 |
正常 |
§5 产品份额变动
单位:份
报告期期初产品份额总额 |
485,065,798.00 |
报告期期末产品份额总额 |
485,065,798.00 |
§6 托管人报告
本报告期内,杭州银行股份有限公司(以下简称“本托管人”)在对本产品的托管过程中,严格遵守了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《商业银行理财业务监督管理办法》《商业银行理财子公司管理办法》等相关法律法规、托管协议的规定,依法安全保管了本产品的全部资产,对本产品的投资运作进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督,没有从事任何损害产品份额持有人利益的行为,诚实信用、勤勉尽责地履行了托管人应尽的义务。
本托管人复核了本产品报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容。经复核,本产品报告中披露的理财产品财务数据核对一致。
§7 报告期内关联交易情况
7.1 产品投资于关联方发行或承销的证券、资产管理产品,或其他关联交易
单位:元、份
序号 |
关联方 |
资产名称 |
资产类型 |
交易类型 |
交易金额(元) |
份额 |
7.2 产品向关联方支付的费用
§8 投资账户信息
户名 |
杭银理财有限责任公司幸福99杭银理财丰裕固收第22014期 |
账号 |
3301040160015309811-5122014 |
开户行 |
杭州银行股份有限公司 |
杭银理财有限责任公司
2023年10月18日