丰裕固收22033期
2023年第1季度报告
产品管理人:杭银理财有限责任公司
产品托管人:杭州银行股份有限公司
2023年4月19日
§1 重要提示
产品管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用产品资产,并如实反映产品财务指标及投资组合情况,但不保证产品一定盈利。
产品托管人根据本产品合同规定,于2023年3月31日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
产品的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本产品的产品说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年1月1日起至2023年3月31日止。 |
§2 产品概况
2.1 产品基本情况
产品名称 |
丰裕固收22033期 |
产品代码 |
FYG22033 |
理财信息登记系统登记编码 |
Z7002222000044 |
产品成立日 |
2022年5月31日 |
产品到期日 |
2023年6月12日 |
产品募集方式 |
公募 |
产品运作模式 |
封闭式净值型 |
产品投资性质 |
固定收益类 |
业绩比较基准(%) |
4.00% |
报告期末产品规模(元) |
784,688,979.56 |
杠杆水平(%) |
100.44% |
风险等级 |
中低 |
产品管理人 |
杭银理财有限责任公司 |
产品托管人 |
杭州银行股份有限公司 |
*杠杆水平=总资产/理财产品净资产,理财产品净资产=总资产-总负债
§3 主要财务指标和产品净值表现
3.1 主要财务指标和产品净值表现
单位:元、份、元/份
主要财务指标 |
报告期
(2023年1月1日-2023年3月31日) |
1.期末产品资产净值 |
784,688,979.56 |
2.期末产品总份额 |
764,159,000.00 |
3.期末产品份额单位净值 |
1.0269 |
4.期末产品份额累计净值 |
1.0269 |
报告期末下属子产品相关信息披露 |
子产品名称 |
子产品代码 |
份额
净值 |
份额累计净值 |
资产净值 |
丰裕固收22033期A款 |
FYG22033A |
1.0262 |
1.0262 |
324,800,375.41 |
丰裕固收22033期B款 |
FYG22033B |
1.0279 |
1.0279 |
140,655,589.93 |
丰裕固收22033期C款 |
FYG22033C |
1.0271 |
1.0271 |
319,233,014.22 |
3.2 产品收益表现
产品名称 |
成立以来年化收益率 |
丰裕固收22033期A款 |
3.14% |
丰裕固收22033期B款 |
3.34% |
丰裕固收22033期C款 |
3.25% |
§4 投资组合报告
4.1 报告期内产品投资策略回顾
2023年1季度以来,利率债收益率震荡,信用债收益率整体下行,债市经历了对经济复苏的强预期到弱预期的修复。春节前,受疫情防控政策和房地产政策调整影响,市场对经济复苏预期强烈,春节后,信贷开门红,但市场对实体经济复苏存在较大分歧,理财赎回风波缓解后,银行理财对信用债配置带动信用债收益率大幅下行,3月后,两会设定的GDP增速目标低于市场预期,出口走弱,叠加3月底央行超预期降准,带动中短期债券收益率下行。从收益率来看,当前10年国债收益率较年初小幅上行,当前3年期AA+城投债收益率较年初下行35至45bp不等,当前3年期AAA二级资本债收益率较年初下行5至10bp左右。本类产品主要配置固收类资产,债券部分以信用债为主,受益于一季度信用债收益率下行,通过杠杆策略和久期策略,产品净值收益表现好于2022年四季度。
4.2产品未来展望
展望2023年2季度,从基本面来看,无论从经济高频数据还是前瞻性数据来看,经济逐步复苏的态势仍在延续,从票据利率看银行信贷投放依然积极,消费、地产投资增速仍在修复过程中;从政策面来看,3月央行降准显示对银行间资金面市场的呵护,市场利率大概率围绕政策利率波动,短端债券收益率上行的空间有限。整体来说,经济弱复苏延续,货币政策保持相对宽松,债市流动性环境相对友好,后续理财规模增长情况、出口回落速度、货币政策是否会进一步宽松等将是影响2季度债市的重要变量。我们预期2季度债券收益率整体小幅波动,对产品净值影响较小,坚定长期持有可保证投资收益的稳定性
4.3投资组合的流动性风险分析
本产品通过合理安排投资品种和期限结构、监控组合资金头寸等方式管理产品的流动性风险,确保资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配;报告期内,本产品未发生重大流动性风险事件。
4.4 报告期末穿透前投资组合分类
序号 |
项目 |
期末占总资产比例(%) |
1 |
现金及银行存款 |
0.80% |
2 |
同业存单 |
0.00% |
3 |
拆放同业及债券买入返售 |
10.15% |
4 |
债券 |
36.69% |
5 |
非标准化债权类资产 |
48.51% |
6 |
权益类投资 |
3.86% |
7 |
金融衍生品 |
0.00% |
8 |
代客境外理财投资QDII |
0.00% |
9 |
商品类资产 |
0.00% |
10 |
另类资产 |
0.00% |
11 |
公募基金 |
0.00% |
12 |
私募基金 |
0.00% |
13 |
资产管理产品 |
0.00% |
14 |
委外投资——协议方式 |
0.00% |
15 |
合计 |
100.00% |
4.5 报告期末穿透后投资组合分类
序号 |
项目 |
期末占总资产比例(%) |
1 |
现金及银行存款 |
0.80% |
2 |
同业存单 |
0.00% |
3 |
拆放同业及债券买入返售 |
10.15% |
4 |
债券 |
36.69% |
5 |
非标准化债权类资产 |
48.51% |
6 |
权益类投资 |
3.86% |
7 |
金融衍生品 |
0.00% |
8 |
代客境外理财投资QDII |
0.00% |
9 |
商品类资产 |
0.00% |
10 |
另类资产 |
0.00% |
11 |
公募基金 |
0.00% |
12 |
私募基金 |
0.00% |
13 |
资产管理产品 |
0.00% |
14 |
委外投资——协议方式 |
0.00% |
15 |
合计 |
100.00% |
4.6报告期末投资前十名资产明细
单位:人民币元
序号 |
资产名称 |
金额(元) |
占资产净值比例(%) |
1 |
22淮安国联05 |
187,682,330.96 |
23.92% |
2 |
22淮安交通04 |
104,266,161.64 |
13.29% |
3 |
22长兴城投03 |
90,389,000.96 |
11.52% |
4 |
质押式逆回购(359934) |
80,036,821.92 |
10.20% |
5 |
15幸福人寿 |
56,275,545.21 |
7.17% |
6 |
22嘉秀发展MTN001 |
40,963,452.05 |
5.22% |
7 |
22中行二级资本债02A |
39,687,605.48 |
5.06% |
8 |
21涪陵国资PPN001 |
31,312,726.03 |
3.99% |
9 |
22武进经发MTN002 |
30,612,410.96 |
3.90% |
10 |
17孝城投债 |
30,267,715.07 |
3.86% |
4.7 报告期融资情况
单位:人民币元
序号 |
项目 |
金额(元) |
占资产净值比例(%) |
1 |
报告期末质押式回购余额 |
0.00 |
0.00% |
2 |
报告期末同业拆入余额 |
0.00 |
0.00% |
3 |
其他 |
0.00 |
0.00% |
4.8报告期末投资非标准化债权资产情况
单位:人民币元
序号 |
融资客户 |
项目名称 |
资产到期日 |
资产价值(元) |
交易结构 |
收益分配方式 |
风险状况 |
1 |
长兴城市建设投资集团有限公司 |
22长兴城投03 |
20230531 |
90,389,000.96 |
理财直接融资工具 |
每季付息,到期一次还本 |
正常 |
2 |
淮安市国有联合投资发展集团有限公司 |
22淮安国联05 |
20230610 |
187,682,330.96 |
理财直接融资工具 |
每年付息,到期一次还本 |
正常 |
3 |
淮安市交通控股集团有限公司 |
22淮安交通04 |
20230610 |
104,266,161.64 |
理财直接融资工具 |
每年付息,到期一次还本 |
正常 |
§5 产品份额变动
单位:份
报告期期初产品份额总额 |
764,159,000.00 |
报告期期末产品份额总额 |
764,159,000.00 |
§6 托管人报告
本报告期内,杭州银行股份有限公司(以下简称“本托管人”)在对本产品的托管过程中,严格遵守了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《商业银行理财业务监督管理办法》《商业银行理财子公司管理办法》等相关法律法规、托管协议的规定,依法安全保管了本产品的全部资产,对本产品的投资运作进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督,没有从事任何损害产品份额持有人利益的行为,诚实信用、勤勉尽责地履行了托管人应尽的义务。
本托管人复核了本产品报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容。经复核,本产品报告中披露的理财产品财务数据核对一致。
§7 报告期内关联交易情况
7.1 产品投资于关联方发行或承销的证券、资产管理产品,或其他关联交易
单位:元、份
序号 |
关联方 |
资产名称 |
资产类型 |
交易类型 |
交易金额(元) |
份额 |
1 |
杭州银行股份有限公司 |
22栖霞科技MTN001 |
债券 |
卖出 |
26,916,018.16 |
270,000.00 |
7.2 产品向关联方支付的费用
杭银理财有限责任公司
2023年4月19日